【广开搜题】广东开放大学证券投资学（本，2024春）形考五（第13章、第14章、第15章、第16章）1_1参考答案

【广开搜题】广东开放大学证券投资学（本，2024春）形考五（第13章、第14章、第15章、第16章）1_1参考答案

试卷总分:100 得分:80

1.技术分析是以证券市场的过去轨迹 为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。

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2.股价运动具有趋势性，一旦上涨则将保持较长时间的上升，中途不会出现下跌的修正 行情。

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3.技术分析中的缺口的形成必是当日开盘价出现跳空高开继续高走或是跳空低开继续低走的结果。广开搜题

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4.投资者所选择的最优组合不一定在有效边界上。

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5.收益率的标准差可以测定投资组合的风险。

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6.现代证券投资理论是为解决证券投资中收益－风险关系而诞生的。

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7.投资者如何在有效边界中选择一个最优的证券组合，取决于投资者对风险的偏好程度。

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8.具有较小 β系数的证券具有较高的预期收益率

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9.具有较高非系统性风险的证券没有理由得到较高的预期收益率

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10.具有较高非系统风险的证券具有较高的预期收益率

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11.SML 适合于所有证券或组合的收益风险关系， CML 只适合于有效组合的收益风险关系

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12.债券的一个基本特性是它的价格与它所要求的收益率呈反方向变动。

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13.技术分析以道氏理论为依据，以价格变动和量价关系为重点。

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14.如果认 为 市场是无效的，就能够以历史数据和公开与非公开的资料为基础获取超额盈利。

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15.证券投资过程基本上由以下五个步骤组成，即确定投资目标、选择投资策略、制定投资政策、构建和修正投资组合、评估投资业绩。

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16.技术分析作为一种分析工具，其假设前提是 ______ 。渝粤题库，我们的目标是要做全覆盖、全正确的答案搜索服务。

A.证券的价格是随机运动的

B.市场行为涵盖了一部分信息

C.证券价格沿趋势移动

D.证券价格以往的历史波动不可能在将来重复

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17.在技术分析中，涨跌比率小于 0.5 时，处于 ______ 状态。?

A.反转广开形成性考核答案

B.超卖

C.盘整渝粤题库

D.超买

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18.20 日线属于 ______ 股价移动平均线。渝粤搜题

A.中期

B.长期

C.短期

D.远期

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19.证券组合理论由 ______创立，该理论解释了______。

A.哈里 ・马柯维茨；有效市场上证券组合的价格是如何决定的

B.威廉 ・夏普；投资者应当如何构建有效的证券组合并从中选出最优的证券组合

C.威廉 ・夏普；有效市场上证券组合的价格是如何决定的

D.哈里 ・马柯维茨；投资者应当如何构建有效的证券组合并从中选出最优的证券组合

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20.20世纪60年代中期以夏普为代表的经济学家提出了一种称之为______的新理论，发展了现代证券投资理论。

A.套利定价模型

B.期权定价模型

C.有效市场理论

D.资本资产定价模型

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21.、在传统的证券组合理论中，用来测定证券组合的风险的变量是 ______。

A.特雷诺比率

B.标准差

C.夏普比广开搜题

D.詹森测度

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22.某证券组合由 X、Y、Z三种证券组成，它们的预期收益率分别为10%、16%、20%，它们在组合中的比例分别为30%、30%、40%，则该证券组合的预期收益率为______。

A.15.3%?

B.15.0%

C.15.8%?

D.14.7%

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23.如果将 β为1.15的股票增加到市场组合中，那么市场组合的风险可能为（）渝粤搜题

A.可能上升或下降

B.上升

C.不变

D.下降

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24.按照资本资产定价模型，影响特定资产必要收益率的因素不包括（）

A.市场组合的贝他系数

B.市场组合的平均收益率

C.无风险收益率

D.特定股票的贝他系数

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25.关于 SML和CML，下列说法不正确的是（）

A.SML以β描绘风险，而CML以σ描绘风险

B.SML适合于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适合于有效组合的收益风险关系

C.CML是SML的特例

D.两者都表示有效组合的收益与风险关系

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26.下列关于资本市场线和证券市场线的说法中，不正确的是（）

A.证券市场线反映了均衡条件下，任意单一资产或者资产组合的预期收益与其系统性风险之间的关系

B.资本市场线反映了有效资产组合的预期收益与总风险的关系

C.线描述的是无风险资产和任意风险资产形成的资产组合的风险与收益的关系

D.资本市场线描述的是由无风险资产和市场组合形成的资产组合的风险与收益的关系

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27.债券的持续期的概念由 ______于1938年提出。

A.麦考莱

B.法玛

C.威廉 ・夏普

D.?

E.马柯维茨广开搜题

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28.最常见的股票投资风格分类方法是将股票分为 ______和______两类。

A.进攻型 防御型

B.增长型 价值型

C.大盘股 小盘股

D.绩优股 绩差股

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29.消极的股票投资 管理 策略认为 ______。

A.市场可能无效也可能有效

B.市场是无效的

C.市场有时无效有时有效

D.市场是有效的

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30..已知某投资组合的必要收益率为18%，市场组合的平均收益率为14%，无风险收益率为4%，则该组合的 β 系数为（ ）。?

A.1.2?

B.1.4?

C.1.5?

D.1.6?

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31.证券价格的变动趋势一般分成 ______ 。广开搜题

A.? 盘整趋势

B.突破趋势

C.上升趋势

D.下降趋势

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32.技术分析作为一种投资工具，它的基本假设前提是 ______ 。?

A.市场行为涵盖一切信息

B.证券价格沿趋势移动

C.历史会重复

D.证券价格围绕价值波动

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33.股价运动在某个价位水平附近形成支撑和阻力，其形成的依据有 ______ 。

A.百分之五十原则

B.过去出现过上的最高点和最低点

C.股价运动历史上的成交密带不是

D.开盘价或收盘价附近

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34.1990年，______因为在现代证券投资理论方面做出了卓越贡献而获得了诺贝尔经济学奖。

A.莫顿 ・米勒

B.史蒂芬 ・罗斯

C.? 威廉 ・夏普

D.哈里 ・马柯维茨

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35.下列关于资本资产定价模型 (CAPM)的说法正确的是______。

A.?CAPM对证券估价、风险分析和业绩评价等投资领域有广泛的影响

B.CAPM从理论上探讨了风险和收益之间的关系，说明资本市场上风险证券的价格会在风险和预期收益率的联动关系中趋于均衡

C.CAPM的主要特点是将资产的预期收益率与被称为夏普比率的风险值相关联

D.CAPM是由威廉・夏普等经济学家提出的

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36.按照资本资产定价模型，影响特定资产必要收益率的因素包括（）。

A.市场组合的贝他系数

B.无风险收益率

C.特定股票的贝他系数

D.市场组合的平均收益率渝粤题库

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37.资本资产定价模型存在一些假设，包括（）。 ?

A.市场是均衡的

B.存在一定的交易费用 ?

C.市场不存在磨擦

D.市场参与者都是理性的 ?

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38.詹森业绩指数涉及的变量有 ______。

A.投资组合的收益率

B.无风险利率

C.投资组合的 β系数

D.市场组合的期望收益率

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39.下列关于夏普业绩指数和特雷诺业绩指数的比较的说法正确的是 ______。

A.特雷诺业绩指数隐含着投资组合已经充分分散化，而夏普业绩指数没有

B.夏普业绩指数比较适合于独立的投资组合，特雷诺业绩指数比较适合于市场组合中的某一组合

C.夏普业绩指数以标准差衡量组合的风险，特雷诺业绩指数以 β系数衡量组合的风险广开搜题

D.夏普业绩指数以系统风险为依据，特雷诺业绩指数以总风险为依据

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40.下列关于特雷诺业绩指数的一些说法正确的是 ______

A.特雷诺业绩指数以资本市场线为基础

B.特雷诺业绩指数以 β系数作为风险衡量标准

C.特雷诺业绩指数由每单位总风险获得的风险溢价来计算

D.特雷诺业绩指数是 1965年由J・特雷诺提出的

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41.2004 年年末，酝酿已久的三家外资机构在中国境内发行人民币债券的计划终于得到了财政部的批准。财政部已批准三家国际金融机构在中国境内发行总额为 40 亿元的人民币债券，这三家机构分别是：世界银行下属的国际金融公司、亚洲开发银行和日本的国际协力银行。提出发债申请的世界银行与亚洲开发银行都是资信极高的国际金融机构，而且都与中国政府有密切的联系 2005 年 3 月 1 日央行等四部委正式发布《国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法》，对国际机构发行人民币债券进行规范。 2005 年 9 月 28 日，国际金融公司和亚洲开发银行夺得“熊猫债券”首发权，尽管“批文”刚刚拿到，但是两只熊猫债券的发行前准备工作已经基本成熟。据悉，这两只本币债券的发行量分别在 10 亿元人民币左右，合计在 20 亿元附近；债券品种设计为中长期，期限大约定为 10 年。世界银行与亚洲开发银行都公开表示，发行的人民币债券都将用于中国国内的贷款。

问：（ 1 ）熊猫债券是外国债券还是欧洲债券？（ 2 ）外国债券与欧洲债券的区别（ 3 ）持有熊猫债券的投资机构面临的风险。

?

答案:更多参考答案，请关注【广开搜题】微信公众号,发送题目获取答案<p>答：（1）是外国债券。（2）外国债券的特点是债券发行者在一个国家，债券的面值货币和发行市场统属与另一个国家；而欧洲债券的特点是债券发行人、债券发行地点、债券面值货币分别属于三个不同的国家。（3）债券投资有6大风险。一是利率风险，指由于市场利率波动带来的债券投资收益的不确定性；二是再投资收益率风险，若市场利率下降，投资者不得不以较低的收益率进行在投资，则最终的收益比购买债券时所确定的收益低；三是违约风险；四是流动性风险，指债券不能以合理的价格及时出让的风险；五是购买力风险，即通货膨胀风险；六是外汇风险，由于外汇汇率波动而导致的风险。就熊猫债券而言，因为是以人民币发行，贷款对象又是国内企业，因此不存在外汇风险；发行机构为国际金融机构，因此信用风险较低；其他四种风险都不同程度的存在。<br></p>

广开形成性考核答案