【广开搜题】广东开放大学期货与期权（本，2024春）第八章测验_1_1参考答案

【广开搜题】广东开放大学期货与期权（本，2024春）第八章测验_1_1参考答案

试卷总分:100 得分:100

1.逆日历价差期权交易买入到期日较近，卖出到期日较远的期权。（）

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2.熊市价差期权交易可以通过两个看涨期权或者两个看跌期权构建。 ( ??)

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3.通过卖出看涨期权和买入期货合约可以合成买入看跌期权。（）

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4.通过卖出看跌期权可以有效规避标的物价格下降的风险。

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5.买入看涨期权可以规避标的物价格上升的风险。 ( ???)?广东开放大学作业答案

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6.卖出跨式期权意味着投资者看跌标的物市场。 ( ??)渝粤搜题

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7.牛市价差期权交易有可能会盈亏无限大。 ( ??)

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8.某投资者在 5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是( ???)。(每张合约1吨标的物，其他费用不计)

A.盈利 20美元／吨

B.亏损 10美元/吨

C.盈利 10美元/吨

D.亏损 20美元/吨

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9.某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手(10吨／手)9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货合约的执行价格为2000港元/吨。期权权利金为20港元/吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元/吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元/吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利( ???)港元。

A.1500

B.1800

C.2000

D.1000

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10.某投资者在 5月份以4.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为500美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为500美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格498美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ?）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.0

D.1

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11.以下哪个属于牛市价差期权交易（）其中 Y>X广开搜题

A.卖出一份执行价格 X 的看跌期权，卖出一份执行价格 Y 的看跌期权渝粤题库，我们的目标是要做全覆盖、全正确的答案搜索服务。

B.买入一份执行价格 X 的看涨期权，卖出一份执行价格 Y 的看涨期权

C.买入一份执行价格 X 的看涨期权，买入一份执行价格 Y 的看涨期权

D.卖出一份执行价格 X 的看涨期权，卖出一份执行价格 Y 的看涨期权

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12.招商银行 H 股目前价格为 36 元，有两份看涨期权，到期日一样，都是 3 月 30 日。投资者以 2元买入执行价格为 37 元的看涨期权，以 1元卖出执行价格为40的看涨期权。到期日，招商银行的价格为50元，则投资者的盈亏状况为（）

A.-1

B.3广开形成性考核答案

C.1

D.2

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13.某黄金期货看跌期权，其执行价格为 200元，权利金为30元，则买入该期权最大获利为（ ）

A.30

B.170

C.无限大

D.200

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14.价格价差期权包括（）。

A.牛市价格价差期权

B.熊市价格价差期权

C.期现价格价差期权

D.现期价格价差期权

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15.投资者在 3月20日以320点的权力金，购买一张执行价格为13900点的恒生指数看涨期权，同时他又以150点的权力金，购买同样敲定价格的恒生指数看跌期权。也即是该投资者做了一个跨式套利(straddle)。那么该套利组合的盈亏平衡点是 。

A.14370?

B.13430?

C.13340?

D.14730?

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16.某投资者在 5月份以700点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9900点的恒指看涨期权，同时，他又以300点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9500点的恒指看跌期权。该投资者当恒指为(　)时能够获得200点的盈利。

A.10700点?

B.8800点?

C.11200点?

D.8700点

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17.买入看涨期权的盈亏平衡点为执行价格减去权利金。

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18.当你预计标的物价格将大幅上升时，应该买入看涨期权。 ( ??)渝粤搜题

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19.买入看跌期权和买入期货可以合成买入看涨期权。（）

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20.卖出看跌期权的最大亏损为（）

A.执行价格

B.? 执行价格 + 权利金

C.不确定

D.执行价格 - 权利金广开形成性考核答案

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21.卖出看涨期权的最大亏损为（）

A.执行价格 - 权利金广东开放大学作业答案

B.执行价格

C.无限大

D.执行价格 + 权利金

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22.某投资者二月份以 300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破(? )点或者上涨超过(? )点时就盈利了。

A.(10200，10300)?

B.(9500，10500)

C.?(10300，10500)

D.?(9500，11000)

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23.买入看跌期权的盈亏平衡点为（）

A.执行价格 - 权利金

B.执行价格 + 权利金

C.执行价格

D.不确定

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24.以下属于牛市价格价差期权的情形有 ( ??)。

A.买入执行价格 30元的看涨期权，卖出执行价格30元的看涨期权

B.买入执行价格 30元的看涨期权，卖出执行价格33元的看涨期权

C.买入执行价格 30元的看跌期权，卖出执行价格30元的看涨期权

D.买入执行价格 30元的看跌期权，卖出执行价格33元的看跌期权

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25.以下关于合成期权，正确的是 ( ??)。

A.买入看涨期权 + 卖出期货 = 买入看跌期权

B.卖出看跌期权 + 卖出期货 = 卖出看涨期权

C.买入看跌期权 + 买入期货 = 买入看涨期权

D.卖出看涨期权 + 买入期货 = 卖出看跌期权

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