融资管理案例分析

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招商、碧桂园联合开发新城苏州吴江项目融资18亿

招商局蛇口工业区控股股份有限公司2016年8月12日公告，公司合资公司苏州嘉众房地产开发有限公司（简称"苏州嘉众"）因项目开发需要向渤海国际信托股份 有限公司借款人民币18.00亿元并签署《信托借款合同》，借款有效期限不超过3年。公司拟按持股比例为该项借款提供连带责任保证，担保金额不超过《信托贷款合同》项下债务的34%。资料显示，苏州嘉众由招商局地产（苏州）有限公司（招商蛇口全资子公司）持有34%的股权，苏州碧桂园房地产开发有限公司持有33%的股权，苏州新城创佳置业有限公司持有33%的股权。

招商蛇口表示，苏州嘉众因项目开发需要，通过银行借款补充资金，有利于公司经营发展。苏州嘉众的其他股东也将按其持股比例为苏州嘉众的此项借款提供担保。据市场消息，上述苏州嘉众开发的项目为新城地产5月以29.2亿元竞得的吴江区运东地段住宅地块，而早在7月份就传出地块将由碧桂园操盘，招商、新城一同联合开发的消息。据悉，该地块位于吴江经济技术开发区江陵东路、淞山河交叉口的西南侧和西北侧，容积率1.0，成交楼面价8760元/平方米。

案例来源：凤凰卫视2016-8-15

讨论题：

1.本案例苏州嘉众房地产开发有限公司安排了怎样的融资计划？

2.这项融资计划对苏州嘉众房地产开发有限公司和各担保公司的财务状况将产生什么影响

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1. 苏州嘉众房地产开发有限公司的融资计划
本案例中，苏州嘉众房地产开发有限公司（简称"苏州嘉众"）安排了如下融资计划：


借款金额：苏州嘉众向渤海国际信托股份有限公司借款人民币18亿元。
借款期限：借款有效期限不超过3年。
担保安排：各股东公司按持股比例为该项借款提供连带责任保证。具体担保金额如下：
招商局地产（苏州）有限公司（招商蛇口全资子公司）持有苏州嘉众34%的股权，因此担保金额不超过《信托贷款合同》项下债务的34%。
苏州碧桂园房地产开发有限公司持有苏州嘉众33%的股权。
苏州新城创佳置业有限公司持有苏州嘉众33%的股权。
2. 这项融资计划对苏州嘉众房地产开发有限公司和各担保公司的财务状况的影响
对苏州嘉众房地产开发有限公司的影响：


资金补充：通过向渤海国际信托股份有限公司借款，苏州嘉众将获得18亿元的资金补充，这有助于其进行项目开发，推进位于吴江区运东地段住宅地块的建设。
财务成本：借款会增加苏州嘉众的财务成本，需承担相应的利息支出。
项目推进：融资计划的落实将保障项目的顺利进行，有助于苏州嘉众在预定的时间内完成项目开发，并实现预期收益。
对各担保公司的影响：


财务风险：各股东公司按持股比例提供担保，这意味着在苏州嘉众无法按期还款时，各担保公司将按持股比例承担连带责任，可能面临一定的财务风险。招商局地产（苏州）有限公司需要承担最多34%的担保责任。
负债压力：担保责任的存在将增加各担保公司的潜在负债压力，可能会影响其整体财务状况和信用评级。
股东收益：如果项目成功并按计划产生收益，各担保公司作为股东将获得相应的投资回报，这将对其财务状况产生积极影响。
总结：


苏州嘉众的融资计划通过银行借款补充了项目开发资金，有助于公司经营发展。然而，融资计划也增加了公司的财务成本和股东公司的潜在负债压力。在项目成功完成并产生预期收益的情况下，股东公司将受益，但若项目遇到困难，各担保公司将面临财务风险。